分別管理と信託保全の違い。海外FX業者の安全性

「顧客資産を分別管理している。」

「顧客資産を信託保全している。」

上記2つでは、顧客資産の安全性が大きく異なります。

分別管理と信託保全、両者の違いをきちんと理解しておきましょう。

分別管理とは

分別管理というのは、「顧客から預った資金」と「FX業者の経営資金」を別の銀行口座で管理することで、顧客資産をFX業者の運営資金には使わないという資産管理方法です。

これは、単に別々の口座で管理しているだけなのでFX業者次第では全く安全性はないと言っても過言ではありません。

簡単にいうと、私たちが「生活用の口座」と「貯金用の口座」に給料を分けているのと同じような話なのです。

「生活用の口座」のお金が枯渇してきたら、「貯金用の口座」からお金を引き出してしまうこともありますよね?

そのような危険性があるのが「分別管理」という資産管理方法なのです。

まとめると、FX業者における分別管理というのは

・FX業者に使い込まれてしまう可能性

・FX業者に持ち逃げされる可能性

・FX業者が倒産した場合、顧客資産も債権者に取られてしまう可能性

などが排除できない資産管理方法になります。

信託保全とは

信託保全というのは、「顧客から預った資金」と「FX業者の経営資金」を別の銀行口座で管理したうえで、顧客資産を信託法人などに管理させFX業者の運営資金には使えなくするという資産管理方法です。

これは第三者が顧客資産を管理するということになるので、分別管理であげたような使い込み等のリスクは減ることになります。

これも簡単に言うと、私たちが「生活用の口座」と「貯金用の口座」に給料を分けている状態で「貯金用の口座」を奥さんに管理されているのと同じような話になります。

こうなると、自分で勝手にお金を引き出すことが困難になります。

この奥さんの役割にあたるのが「信託法人」「弁護士などの信託管理者」などで、銀行自体が奥さんの役割にあたるのが「信託銀行」になります。

信託保全の場合、一定の条件下でしか資金の引き出しができないので、万が一FX業者が倒産したとしても顧客資産は顧客に返還されるようになっています。

これが信託保全と呼ばれる資金管理方法になります。

信託保全をしている海外FX業者は、分別管理しかしていない業者よりもコスト払って顧客の安全性をあげていることになるため、信頼性の高い海外FX業者と言うことができます。

金融ライセンスとの関係

日本でFX業を営むためには、日本国内で金融商品取引法に基づく「第一種金融商品取引業」の登録が必要となります。

金融監督機関は金融庁で、金融庁の管理の下でFX業を運用しなければならないということなります。

この金融庁に登録が認められ登録されている状態が、日本の金融ライセンスを取得しているという状態です。

日本の金融ライセンスを所持している場合、金商法(金融商品取引法)にFX業者の運営は縛られることになります。

最大レバレッジは25倍に制限

顧客資産の信託保全が必須

などが日本の金融ライセンスを取得した際には課されることになります。

ルールを逸脱した業者があれば、金融庁は業務停止命令を出すことになります。

このように金融ライセンスによって「信託保全」は必須とされる場合があります。

信託保全を規定しているような金融ライセンスは安全性の面では抜群なのですが、レバ規制などのサービスを自由度を妨げるような規制もあるため、一概に日本のような金融ライセンスがいいとは言えないのが難しいところです。

金融ライセンスは世界各国にあり、日本の金融ライセンスのように「信託保全」を義務化しているところもあれば、「分別管理」しか規定しない金融ライセンスもあります。

基本的に海外FX業者が取得している金融ライセンスは「分別管理」のみを規定しているのが基本だと思っていいです。

これはできるだけサービスの自由度をあげたいというのが海外FX業者にあるためで、優良な海外FX業者は金融ライセンスの要請による「分別管理」とは別に自主的に信託保全やそれと同等の施策をとり顧客資産の安全性を高めています。

→ 悪質な海外FX業者に騙される前に。金融ライセンスを知れ!

信託保全にみる海外FX業者の安全性

信託保全、またはそれと同等の施策をしている海外FX業者は安全性が高く優良なFX業者であると言えます。

代表的なところをあげると以下のとおりです。

XM

分別管理+信託保全同等(AIGの100万ドル補償の保険に加入)

→ セーシェル法人に移行後のXMの安全性

AXIORY

分別管理+信託保全同等(顧客資金の口座を外部監査機関が管理)

→ 信託保全は一応あり!AXIORYの安全性

FxPro

分別管理+金融ライセンスによる信託保全(2万ユーロ補償)+外部監査

→ 安全性抜群!FxProのメリット・デメリット

信託保全にあたるものはあった方がよい

分別管理と信託保全の違いの話でした。

ごっちゃにして理解しないように注意しましょう。

信託保全、またはそれに代わる施策をとっている優良な海外FX業者を選択すると安全性の面では問題ないと思います。

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